\t\t\t\t\t\t\t11 Settembre 2019, di Alberto Battaglia<\/p>\n
\t\t\t\t\t\tE\u2019 il pi\u00f9 antico degli adagi conosciuti nel mondo della finanza: diversificare \u00e8 importante perch\u00e9 non \u00e8 saggio mettere tutte le uova nello stesso paniere. Ma fino a che punto ha senso diversificare, ovvero inserire nuove asset class e nuovi prodotti nel portafoglio? Secondo l\u2019ex volto di lungo corso a Cnn Money e ora editor di realdealretirement.com, Walter Updegrave, non \u00e8 difficile capire se ci si \u00e8 spinti oltre misura. Updegrave ricorda a titolo di premessa che, secondo una simulazione di Morningstar, un mix semplice di asset negli ultimi 20 anni non ha avuto grandi differenze nei ritorni rispetto a una diversificazione pi\u00f9 evoluta.Nel dettaglio il primo portafoglio era composto al 55% di azioni Usa, al 10% azioni di paesi sviluppati, al 5% azioni da paesi emergenti e al 30% di obbligazioni Usa. In 20 anni il risultato \u00e8 stato dell\u20198,7% annualizzato con un calo del 27% nel crash del 2009. Il secondo portafoglio, che includeva bond internazionali, Reit, materie prime e fondi hedge aveva consegnato una performance dell\u20198,6% con un calo nel 2008 del 25%. Differenze non eclatanti, insomma, anche se molto dipende da come viene amministrato l\u2019equilibrio dei rischi.
\nSecondo l\u2019autore, insomma, la lista dei propri investimenti non dovrebbe essere lunghissima: ecco le domande da porsi per capire se la diversificazione del portafoglio sta seguendo le giuste direttrici o meno.
\nTi servono le dita di entrambe le mani per contare i tuoi investimenti? \u201cNon esiste un numero \u201ccorretto\u201d per gli investimenti che dovresti possedere\u201d, ha scritto Updegrave su Money.com, \u201cma una volta superate quota cinque o sei, \u00e8 probabile che tu abbia molte sovrapposizioni o che ti avventuri in investimenti arcani di cui non hai bisogno.La verit\u00e0 \u00e8 che puoi ottenere praticamente tutta la diversificazione nazionale ed estera di cui hai bisogno mediante appena tre fondi indicizzati: un fondo di borsa statunitense, un fondo di borsa obbligazionario statunitense e un fondo di borsa internazionale\u201d. Troppi investitori, al contrario, si fanno sedurre dalle ultime mode del momento, aggiungendo componenti non necessarie al portafoglio.
\nPossiedi investimenti che non capisci fino in fondo? Una conoscenza che non si fermi solo ai titoli: questa \u00e8 l\u2019unica via che permetta di capire come funziona un determinato prodotto e, di conseguenza, perch\u00e9 ne hai bisogno.
\nSai spiegare esattamente perch\u00e9 hai acquistato ciascun investimento? \u201cOltre a sapere come funziona un investimento, devi capire quale ruolo specifico svolge nel tuo portafoglio e come, precisamente, migliora la performance del tuo portafoglio\u201d ha aggiunto l\u2019autore, \u201cIdealmente, dovresti anche essere in grado di quantificare il beneficio che ricevi dal possederlo citando la ricerca o indicando i dati sulle prestazioni che dimostrano come questo investimento migliori il compromesso tra rischio e rendimento\u201d.
\nPossiedi investimenti che non hai pi\u00f9 toccato dopo averli acquistati? \u201cSe stai seguendo una strategia di investimento a lungo termine, allora il mix di attivit\u00e0 nel tuo portafoglio (ad esempio 50% in azioni di grandi societ\u00e0, 10% in azioni di piccole dimensioni, 40% in obbligazioni) dovrebbe riflettere i tuoi obiettivi di investimento e la tua tolleranza al rischio\u201d.Ma \u00e8 importante intervenire strada facendo: \u201cMan mano che investimenti diversi producono rendimenti diversi, \u00e8 necessario riequilibrare periodicamente il portafoglio per riportarlo alle proporzioni prestabilite\u201d.
\nAggiungi regolarmente nuovi investimenti nel tuo portafoglio? \u201cDopo aver creato un portafoglio ben bilanciato, il tuo lavoro di investimento \u00e8 praticamente finito\u201d, ha concluso Updegrave, \u201ccerto, c\u2019\u00e8 un monitoraggio e un riequilibrio\u2026 Ma non \u00e8 necessario aggiungere costantemente nuove classi di attivit\u00e0 o investimenti solo perch\u00e9 le case di investimento le mettono in evidenza\u201d.<\/p>\n
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