Sono mesi, in alcuni casi anni, che sento raccontare di un imminente crollo della borsa, soprattutto di quella americana. Tante le ipotesi, l\u2019ultima, quella pi\u00f9 accreditata, \u00e8 relativa al riaccendersi dell\u2019inflazione.Eppure, nonostante tutto, la borsa, seppur rallentando ed oscillando, seppur premiando, scegliendo, titoli e settori pi\u00f9 meritevoli, ha continuato a salire e ad abbattere ogni record. Come ci raccontano le slide ed i numeri realizzati da Compound\u2026<\/p>\n
Borsa: siamo ai massimi storici di sempreIl Nasdaq ha toccato 15.000 punti la scorsa settimana, per la prima volta completando l\u2019ennesima rincorsa.<\/p>\n
\u00a0Per non essere da meno, l\u2019indice S&P 500 ha raggiunto il suo massimo storico venerd\u00ec scorso. Ha superato quota 4.500, il suo ottavo traguardo da 100 punti dell\u2019anno in corso.\u00a0<\/p>\n
Insomma, non sappiamo come andranno da domani i mercati ma sappiamo che tutti quelli che hanno continuato ad attendere un crollo dei mercati hanno soltanto perduto delle grandi, ma davvero grandi opportunit\u00e0 di guadagno.
\nLa domanda importante resta sempre la stessa.
\nQuale dovrebbe essere il miglior momento per investire in borsa?<\/p>\n
La risposta potrebbe essere:\u00a0Sempre ma con le giuste strategie di investimento.Se avete necessit\u00e0 di costruire la vostra casa quando comincerete a progettarla e ad edificarla?Subito, ma con le giuste tecniche di costruzione. La casa \u00e8 sempre la stessa, ma i materiali cambiano, cambiano le tecnologie, cambiano le modalit\u00e0 di posa in opera, le attenzioni alla coibentazione, all\u2019uso dell\u2019energia\u2026 Cambia la capacit\u00e0 di comprendere i nuovi processi costruttivi che migliorano l\u2019efficienza anche strutturale del nostro immobile. Tutto questo senza dimenticare la capacit\u00e0 di chi poi i mattoni deve metterli l\u2019uno sull\u2019altro.Siete capaci di far tutto questo da soli?In finanza avviene la stessa cosa ed anche in finanza ci sono alcune regole di base imprescindibiliImpossibile non tener conto di alcune regole essenziali dettate dal buon senso. La diversificazione \u00e8 la madre di tutte le virt\u00f9, ma la vera diversificazione, oggi che la globalizzazione rende tutto interconnesso, \u00e8 quella temporale prima di tutto.<\/p>\n
E proprio guardando al tempo che possiamo costruire i nostri progetti finanziari pi\u00f9 importanti. Sfruttando la leva del tempo e la diversificazione temporale degli investimenti possiamo davvero costruire grandi capitali partendo anche da piccole somme di denaro.<\/p>\n
Per chiudere, qualche piccola considerazione prospettica. Visto che di considerazioni negative sul possibile andamento dei mercati trovate piene migliaia di pagine di giornali e di siti web, voglio far mie alcune semplici considerazioni positive.
\n\u00a0I semiconduttori governano il mondo:\u00a0Nel corso degli ultimi 10 anni, questo settore ha sovraperformato tutti gli altri gruppi industriali dell\u2019indice S&P 500 con un rendimento del 1.030%. Pensate continueremo ad averne bisogno o meno?Neanche il Nasdaq 100, \u00e8 riuscito a tenere il passo di questa crescita, neanche i Big della Tecnologia.<\/p>\n
I guadagni di borsa rimangono impressionanti: le aziende dell\u2019S&P 500 hanno battuto le stime in media di oltre il 19% negli ultimi cinque trimestri. Questo ha alimentato molti dei guadagni che abbiamo visto per le azioni. Sentiment e indicatori tecnici a parte, \u00e8 difficile sostenere che non ci sia un vero miglioramento dei fondamentali dietro questa recente corsa alle azioni.<\/p>\n
\u201cEffetto ricchezza\u201d del mercato immobiliare:\u00a0In generale, il tipico americano non ha la maggior parte della sua ricchezza legata alle azioni. Piuttosto, la casa rappresenta fino a due terzi del loro patrimonio totale e, di conseguenza, le percezioni generali dell\u2019economia e dell\u2019ambiente di investimento tendono ad essere colorate dal settore immobiliare pi\u00f9 di ogni altra cosa. Questa \u00e8 una notizia particolarmente buona nel 2021 poich\u00e9 i prezzi delle case continuano a salire; a luglio, i prezzi medi delle case sono aumentati di un impressionante 18,4% rispetto all\u2019anno precedente. Quell\u2019effetto sulla ricchezza pu\u00f2 fare molto per sostenere la spesa e il sentimento di investimento nei mesi a venire.<\/p>\n
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Inflazione di base contro cibo ed energia:\u00a0\u00e8 importante riconoscere che le considerazioni sui rischi di inflazione nel 2021 spesso non includono tutto. A luglio, il tasso di inflazione su base annua negli Stati Uniti, ha raggiunto il massimo degli ultimi 20 anni al 5,4%. Ma se si ignorano i prezzi di cibo ed energia che sono storicamente piuttosto volatili, il tasso di inflazione mensile \u201ccore\u201d \u00e8 stato di appena dello 0,3% a luglio, che non \u00e8 solo modesto, ma al di sotto delle aspettative di un aumento dello 0,4%.<\/p>\n
La maggior parte degli investitori in borsa dovrebbe comunque ignorare le tendenze a breve termine:\u00a0tutto quanto sopra si basa sui titoli e sulle tendenze pi\u00f9 recenti.\u00a0Ma per la maggior parte degli investitori, vale la pena ignorare queste tendenze e attenersi a un piano a lungo termine.\u00a0Secondo la ricerca di\u00a0Goldman Sachs, i rendimenti del mercato azionario sono stati in media del 9,2% negli ultimi 140 anni.
\nMa anche le analisi riportate qui da me, come le tante negative riportate in altri articoli, sono facilmente confutabili o potranno non trovare alcuna applicazione nella realt\u00e0.
\nE allora torniamo alle domande iniziali:
\nLa borsa\u00a0 crescer\u00e0 o scender\u00e0? Io non posso saperlo, nessuno pu\u00f2 saperlo. Tutte le previsioni lasciano il tempo che trovano, pensate a tutte quelle fatte a gennaio del 2020, un mese prima che la Pandemia scoppiasse, che valore avrebbero oggi? Capite? Capite quanto non si possa essere legati alle previsioni per costruire le nostre case? Altrimenti saremo sempre vittime delle nostre paure e:
\n\u201cLa paura non ha mai portato nessuno alla vetta\u201d (Publio Sirio)<\/p>\n
Seneca diceva che:\u00a0\u201cNon esiste vento favorevole per il marinaio che non sa dove andare\u201d. Oggi siamo entrati nel Mondo della competenza. Non c\u2019\u00e8 spazio per improvvisazioni, non c\u2019\u00e8 spazio per le persone non preparate. In ogni campo. Tant\u2019\u00e8 che nella seconda frase della sua citazione Seneca aggiungeva: \u00a0che\u00a0\u201cPur non potendo cambiare la direzione del vento, il marinaio preparato sa cambiare l\u2019orientamento delle vele e portare la barca in porto anche con il vento contrario\u201d.<\/p>\n
I mercati? Sono come il vento. Le Vele rappresentano il nostro stato emotivo. Gli obiettivi che ci prefiggiamo sono i porti che raggiungeremo o non raggiungeremo. Dipender\u00e0 da come orienteremo le VELE (emozioni) ed alle scelte relative che saremo chiamati a fare.
\nAdoro andare per mare. Uscire in barca. Ma non sono esperto, non ho la patente nautica. Ma non per questo rinuncio e mi affido ad uno skipper di fiducia. E il viaggio continua.<\/p>\n